기업분석 - 세경하이테크(148150) 스마트폰 시장 변화에 따른 성장전망!

개미들 “공매도 재개땐 각오해라”… 정부도 내심 눈치

안녕하세요. 개인투자자들의 투자 열풍이 엄청납니다. 개인투자자들의 자금이 계속 유입되면서 힘이커지자 이제 정부도 기관도 개인투자자들의 눈치를 보는 상황인데요. 그에 따라 공매도 이슈가 대두되고 있습니다. 개인투자자들과 기관, 외국인들이 서로 동등한 위치에서 공평한 환경에서 투자를 할 수 있는 환경이 조성이 되어야 하는데 개인투자자들이 접근이 어려운 공매도가 재개될 경우 개인투자자들의 피해가 클 수 밖에 없다는 거죠. 실제로 불법 공매도를 통하여 불법 이득을 편취하여 적발되는 경우도 있었으니까요. 아무쪼록 잘 해결이 되었으면 하는 바램입니다.

 

이번에 살펴볼 기업은 바로 세경하이테크입니다.

 

시가총액: 2,654억원

PBR: 2.01배

PER: N/A

 

2006년 1월 설립되었으며 소형모바일 및 테블릿 기기의 디스플레이 및 기구물에 탑재되는 기능성 필름을 제조, 판매하는 전문 기업임.

동사의 필름은 스마트기기의 부품을 조립하는 1차 협력사에 납품되며, 최종 매출처는 삼성, 삼성디스플레이, LG디스플레이, Oppo로 구성됨.

5G 시장에서 스마트폰 하우징 백커버의 대체 소재인 PC+PMMA를 우수한 수준으로 개발하여 새로운 사업 영역을 확장하고 있음.

출처 : 에프앤가이드

 

동사는 폴더블폰에 들어가는 폴딩용 기능성 필름과 스마트폰 표면에 적용되는 글라스틱과 데코필름, 광학 접착 필름 등스마트폰 부품을 공급하는 업체이며 삼성전자와 애플, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 대기업향 매출비중이 큰 업체입니다. 

 

▣ 매출 구성

주요 매출구성은 위에서 말씀드렸다시피 사출필름과 광학필름, 데코필름이 대부분의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 

 

▣ 리포트 체크

http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=579278

관련 리포트 한번 체크해보도록 하겠습니다. 리포트는 키움증권의 김상표 애널리스트와 이영재 리서치 애시스턴트님의 리포트입니다. 세경하이테크에 대한 투자 의견은 따로 제시하지 않았네요. '우호적인 2021년 사업 환경에 주목' 이라는 타이틀로 발행된 리포트입니다.

 

상반기 실적이 부진하였으나 이후 고객사의 스마트폰 물동 회복 및 광학 필름 매출 성장에 따라 3Q20 실적 턴어라운드에 성공했다고 합니다. 또한 2021년도에는 화웨이의 퇴출에 따라 주요 고객사의 스마트폰 출하량 증가와 OLED 패널 적용 스마트폰 신모델 출시 확대, 폴더블폰 시장 개화로 인한 실적개선 등 동사가 영위하고 있는 산업 전반에 걸쳐 실적 개선을 이루어낼것으로 전망하고 있다고 합니다.

 

쉽고 간단하게 정리를 드리자면 첫번째로 화웨이 퇴출에 따른 주요 고객사들의 스마트폰 출하량 증가에 따른 수혜, 두번째로 OLED 패널 탑재 모델 확대, OLED 패널이 탑재되는 대표적인 모델로는 폴더블폰이 있는데 이 폴더블폰 시장이 본격적으로 성장기 진입을 이루어낼것으로 예상되면서 광학필름부문에서 매출 성장이 될것으로 보여지고 있어 꾸준히 지켜보면서 저점에서 매수하는것을 추천했습니다. 자세한 내용은 리포트를 한번 쭉 읽어보시길 추천드리겠습니다.

 

 

▣ 관련 보도자료

화웨이 빈 자리 품는다... 노태문의 '갤럭시S21' 삼총사 출격

갤럭시 S21의 출시 기사입니다. 갤럭시 S21을 통하여 화웨이가 없는 공백을 차지하겠다고 밝혀왔습니다.

 

[영상]“폴더블폰보다 나은데?” 세계가 놀란 LG롤러블폰

이 기사는 한번 체크를 해보셔야겠습니다. LG전자에서 이번에 롤러블폰을 공개하였는데 폴더블폰의 경우 접었다 펴야하기 때문에 접히는 부분이 주름이 져서 화면이 비교적 깨끗하지 못한데 롤러블폰의 경우 눌였다 늘리는 식으로 화면 조절이 가능하여 화면이 매우 깨끗하다는 장점이 있습니다.

 

다만 아직까지는 롤러블 디스플레이가 상용화가 되지 않아 가격이 비쌀것으로 예상되어 어떻게 될지는 제품이 상용화가 되어야 알 수 있을거 같습니다. 폴더블폰이건 롤러블폰이건 OLED 패널이 적용되기에 이점 역시 참고하시길 바라겠습니다.

 

▣ 컨센서스

컨센서스를 한번 살펴보겠습니다. 올해 매출이나 영업이익은 예상대로 코로나 여파로 인하여 큰폭 감소세를 기록하였습니다. 이점 역시 주가에 적용됨에 따라 주가 역시 큰폭 하락세를 이어갔으니 올해 실적 달성률에 따라 주가 상승을 기대해봐도 좋을듯 싶습니다만 여전히 불확실성은 크지 않나 생각이 듭니다.

 

▣ 재무분석

재무상태 한번 살펴보겠습니다. 자산규모는 매년 꾸준히 성장세를 보이고 있습니다. 부채비율도 3Q20 기준 75.19%로 상당히 안정적인 수준에 속합니다. 유동 비율도 160%로 재무상태가 꽤나 안정적이라고 평가 할 수 있겠습니다. 

 

▣ 차트 분석

2020년 8월 추세가 완전히 꺾이면서 이평선을 따라 하락세를 보이다가 저번달에 겨우 이평선 위로 주가가 안착하면서 수급만 받쳐준다면 추세 전환도 기대해볼법 합니다. 보통 이렇게 길게 횡보하면서 바닥이 다져진 기업의 경우 업황만 받쳐준다면 무섭게 오르는 경우가 많더군요. 시가총액도 비교적 가볍고 업황도 좋기에 지금 이시점에서 천천히 분할매수로 접근한다면 또한 실적 개선이 이루어진다면 충분히 수익을 낼 수 있으리라 판단이 듭니다.

 

제가 쓰는 글은 여러분들에게 투자를 권유하거나 종목을 추천하는 글이 아닙니다. 항상 판단은 본인 스스로 직접 생각하고 고민한 후에 천천히 투자하시길 바라겠습니다.

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