기업분석 - 원익IPS(240810) 반도체 관련주, 삼성전자 대주주

내년 반도체 산업의 전망이 너무나도 좋습니다. 메모리반도체 수요 증가에 따른 공급 증가 예상과 DRAM 1Q2021 DRAM 가격 상승, 삼성전자의 반도체 Capex  Cycle 주도로 인하여 3Q2021 말부터 공급 증가가 예상됨에 따라 반도차 소부장 역시 실적 성장을 주목해볼만한 가치가 있다고 판단이 되면서 반도체 소부장주에 대해서 관심을 가져볼 가치가 생겼다고 보고 있습니다. 

그런의미에서 오늘 살펴볼 기업은 바로 원익IPS입니다. 시가총액 2조 1474억원으로 코스닥 상위권에 속하는 기업이며 전년 대비 실적이 큰폭 상승하면서 최근에 역사적인 신고가를 갱신하였으며 반도체 소부장 관련주들이 주목받음에 따라 충분히 주가 상승의 여력이 있는 기업입니다. PBR 3.01배에 PER은 14.51배입니다.

 

원익IPS 원익홀딩스에서 영위하던 사업 중 반도체와 디스플레이, 솔라 장비의 제조사업 부문이 인적분할되면서 신설된 회사로 2016년 5월에 재상장하였으며 2019년 2월 원익테라세미콘 합병으로 인하여 국내 대형 장비 기업으로도 활약하고 있습니다. 

 

그렇다면 원익IPS는 반도체의 어떤 장비를 공급하는 기업일까요? 원익IPS는 WIDAS, NOA ALD. GEMINI HQ, GEMINI ALD, GEMINI ALD, HYETA, NOA CVD, QUANTA등의 장비를 제조 및 공급하고 있습니다. 이 장비들은 기판 위에 회로를 만드는 공정 장비이며 금속 박막 공정에 사용할 수 있는 장비입니다.

 

원익IPS 관련 리포트 한번 살펴보겠습니다. 이재윤 애널리스트는 원익IPS의 목표주가를 52,000원으로 유지하고 있으며 특히나 메모리반도체 Capex 수요가 2019년 저점을 찍은 이후 급속도로 성장할것으로 예상하면서 영업 이익 상승을 전망하고 있습니다.

또한 2019년 일본의 반도체 수출 규제로 인하여 최근 장비 국산화에 힘쓰고 있고 점유율을 추가 확대에 나설것으로 기대됨에 따라 반도체장비 관련주들의 실적성장모멘텀이 지속되리라고 예상하고 있습니다. 

기업분석 - 엘오티베큠 반도체 관련주, 태양광, 2차전지, 디스플레이

제가 이전에 일본 반도체 수출 규제로 인한 큰 수혜를 입을 종목으로 엘오티베큠을 선정한적이 있으니 한번 체크해놓고 넘어가셔도 좋을듯 싶습니다. 아무튼 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대표 기업들이 2019년 일본 반도체 수출 규제로 인하여 위기를 느끼고 장비 국산화에 대한 중요성을 깨달았다는것만으로도 충분히 주목해볼만하다고 여겨집니다.

원익IPS를 주목해야하는 투자포인트 2번째는 꾸준힌 매출실적 성장과 올해 영업이익 성장률이 전년대비 무려 4배 이상 상승하였다는 점입니다. 내년을 기점으로 주요고객사들을 대상으로한 장비 공급량이 늘어날것으로 예상이 되면서 2021년은 올해보다 더 큰 매출 성장을 기록하리라 기대가 되면서 충분히 주목해볼 필요가 있다는 반단이 듭니다.

3번째 투자 포인트는 안정적인 재정 상태입니다. 부채비율도 49.28%로 상당히 안정적인 수준에 속하하여있으며 자산 보유자산규모 역시 지속적으로 성장하고 있으며 올해도 3분기 자산총계 역시 전년대비 증가하면서 굉장히 안정적이라는 점은 주목해볼만합니다.

4번째 투자 포인트는 바로 삼성전자와 삼성디스플레이의 지분 투자입니다. 위에서 말씀드렸다시피 원익IPS는 반도체 장비와 디스플레이 장비를 제작 및 공급하는 업체입니다. 그런 업체에 삼성전자와 삼성디스플레이의 지분투자는 원익IPS의 주요 고객사로써의 포지션이 확고하다고 볼 수 있겠습니다. 

 

5번째 투자 포인트는 꾸준한 기관과 외인의 순매수량입니다. 위에서 말씀드렸다시피 원익IPS는 투자 매력이 넘치는 종목입니다. 물론 최근에 주가가 큰폭으로 상승하여 투자함에 있어 부담이 될 순 있지만 그만큼 원익IPS는 투자매력이 넘치는 기업이다고 판단할 수 있겠습니다.

 

전문가들이 입을 모아 반도체 업황의 성장을 예측하고 있습니다. 뿐만 아니라 안정적인 실적과 재정 상태를 유지하며 주가의 큰폭을 상승을 기록하였음에도 불구하고 저는 원익IPS의 투자가 이상하게 위험해보이지 않습니다. 물론 지금 주가에서 추격매수는 다소 위험할 수 있겠지만 꾸준히 지속적으로 대응하면서 투자를 이어나간다면 저는 충분히 수익을 낼 수 있으리라 판단이 됩니다.

 

제가 쓰는 글은 여러분들에게 투자를 권유하는 글이 절대 아닙니다. 제가 개인적으로 공부한 내용을 바탕으로 가볍게 풀어서 정리한 글로 섯부른 투자는 자제하셔야겠습니다. 반드시 직접 공부하시어 스스로 판단하고 투자의 결정을 내리시길 바라겠습니다.