기업분석 - 덕산네오룩스(213420)
요즘 증시 상황이 참 대단합니다. 코스피는 3000을 돌파하여 3031P로 안착하였으며 오늘 개인 투자자들 매도가 많았고 기관과 외국인 투자가 많았습니다. 또한 코스피 역시 1000P를 목전에 둔 988P에 안착하였으며 기관투자자들의 매도가 많았고 개인과 외국인 투자자의 매수세가 강하였습니다.
올해 주식시장 앞으로 어떻게 흐를지는 모릅니다. 당장 내일 폭락 한다고 하더라도 전혀 이상할게 없는 수준의 성장세를 보이고 있습니다. 이런 지수의 흐름에 흥분하거나 두려워하지 않고 우리는 우리대로 투자 전략을 세운다면 분명 좋은 결과를 보여주리라 생각합니다.
오늘 살펴볼 기업은 바로 덕산네오룩스입니다. 시가총액은 8,464억원에 PBR 4.65, PER 27.82배로 시가총액이 가벼운편은 아니지만 여러가지 정황을 살펴보았을때 충분히 주가상승의 여력이 있는 기업이라는 판단이 들었습니다. 뭐 자세한건 일단 한번 살펴보도록 하겠습니다.
어떤회사인지 먼저 한번 살펴보아야겠죠? 덕산네오룩스는 OLED 재료 산업에 종사하고 있는 기업입니다. 그렇다면 이 OLED란 무엇일까요? 쉽게 말해서 자체적으로 발광하는 다이오드로 디스플레이에 활용되는 재료입니다. 최근에 LCD를 대체할 수 있는 차세대 디스플레이로 각광받고 있으며 OLED의 가장 큰 장점으로는 자체발광을 할 수 있어 백라이트가 필요 없다는 점입니다.
백라이트가 필요없다... 한가지 떠오르는 제품이 있지 않으신가요? 네 바로 폴더블폰과 롤러블폰이죠. 도대체 어떻게 폴더블폰은 화면이 접힐 수 있나 싶었는데 바로 이 OLED를 활용하여 가능 할 수 있었던것입니다. 또한 OLED가 응답속도도 뛰어나고 전력 효율도 좋으며 색상 표현이 굉장히 선명하기 때문에 최근에 애플에서 OLED에 대한 관심을 가지고 있다는 소식이 전해져오고있죠.
덕산네오룩스의 주요 공급 OLED 재료는 ETL, RED HOST, Prime(R/G/B), CPL, HTL 등 재료를 공급하는 기업입니다. 각 재료의 특성은 그냥 한번 살펴보시면 좋겠습니다.
삼성디스플레이, 차세대 아이폰 LTPO 방식 OLED 단독 납품 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
올해 하반기 출시될 애플 아이폰 신제품의 상위 두 모델용 유기발광다이오드(OLED) 패널은 삼성디스플레이가 단독 납품할 전망이다. 상위 두 모델은 저전력 디스플레이 기술을 적용한다. LG디스
www.thelec.kr
그리고 어제 관련 소식에 대한 보도자료가 나왔습니다. 삼성디스플레이가 OLED에 대한 투자를 늘릴것이란 보도자료와 애플에 OLED를 단독으로 납품한다는 소식이죠. OLED의 단가가 워낙 비싸다보니 그동안 주목받지 못하였는데 이번에 시장의 성장을 기대해봐도 좋을듯 싶습니다.
관련 리포트 한번살펴보겠습니다. 리포트는 키움증권의 김소원 애널리스트님의 리포트입니다. 목표주가는 48,000원으로 매수 의견을 유지하였는데요. 내용을 한번 살펴보면 아이폰 12 시리즈의 판매의 호조가 지속되고 있으며 삼성 역시 갤럭시S21의 조기 출시가 예상됨에 따라 수혜를 입을것으로 예상됩니다.
거기다 2021년 OLED패널을 탑재한 노트북 시장의 개화가 예상되면서 새로운 시장이 열릴것으로 예상되고 있습니다. OLED 노트북 및 OLED TV당 매출처의 다변화로 인하여 기업의 가치 상승 역시 충분히 기대 해 볼 수 있다는것이 매수의견에 대한 그 근거입니다.
삼성디스플레이의 OLED 투자 본격화와 매출 다변화 등 OLED 시장의 성장이 예상됨에 따라 덕산네오룩스 역시 충분히 기업 가치 성장을 기대해볼법합니다.
2020년을 기점으로 꾸준한 매출 성장이 기대가 되고 있습니다. 영업이익 역시 전년대비 약 75%정도 성장할것으로 예상되고 있습니다. OLED 시장이 성장할것으로 전망됨에 따라 올해보다 내년에 더 큰 성장을 기록할것으로 예상되고 있습니다.
자산규모도 지속적으로 성장하고 있으며 부채비율도 13.36%로 상당히 안정적인 수준에 속합니다. 다만 시가총액에 비해 자산규모가 높은편이 아니다보니 PBR 역시 높은 수준으로 형성되어 있습니다.
요즘 개인투자자들의 투자심리가 많이 위축된듯 싶습니다. 코스피 지수가 급성장함에 따라 폭락장이 오진 않을까 하는 우려가 개인 투자자들의 투자심리를 위축시키지 않았나 싶습니다. 오늘 코스피 개인 매도량만 봐도 충분히 짐작이 가죠.
이럴때일수록 현금 보유로 대응하여 미리 대비하는것도 나쁘지 않다고 생각합니다.
제가 쓰는 글은 종목을 추천하거나 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 반드시 투자는 신중하게 직접 공부하여 투자를 하셔야합니다. 감사합니다.
