기업 분석 - 효성첨단소재(298050) 국내 유일 탄소섬유 업체

안녕하세요. 개미들의 투자 덕목이라면 뭐가 있을까요? 국내에서 독보적인 기술력을 바탕으로 업계 유일의 기술력을 가진 기업, 그 기술력의 미래 전망이 좋은 기업을 찾아가서 미리 자리잡고 가디라는것, 항상 여유로운 마음으로 기다리는것이 가장 중요한 덕목이라고 생각합니다.

 

그런의미에서 오늘 준비한 기업이 있으니 바로 효성첨단소재입니다. PBR 2.19배에 2020년 12월 기준 예상 PER은 N/A입니다.

효성첨단소재의 주 수입원은 산업자재입니다. 산업자재의 매출비중이 압도적으로 높은 효성첨단소재는 업계에서도 상당히 높은 수준에 있다고 하는데요.

각종 산업용 원사(폴리에스터, 나일론, 카페트) 뿐만 아니라 방탄, 자동차 고무 보강용 등 방위 산업에서도 활약하고 있으며 효성첨단소재는 국내 유일 탄소섬유 재조업체로 각종 산업용이나 항공용 스포츠, 레저용으로도 활용되고 있으며 최근 탄소섬유는 수소연료탱크의 핵심소재로 주목받으면서 수소 시장의 성장에 따라 효성첨단소재의 탄소섬유 역시 매출비중 확대 및 기업의 외형성장이 기대되고 있습니다.

아 참고로 탄소섬유는 전세계에서 딱 4개의 나라, 미국과 독일, 일본 그리고 우리나라의 효성첨단소재에서만 제조할 수 있으며 비록 국내 탄소섬유 시장 점유율은 일본에게 밀리고 있는 형태이지만 효성첨단소재의 탄소섬유 생산 비중은 점차 확대되고 있어 효성첨단소재의 탄소섬유 브랜드인 탄섬의 성장이 크게 기대가 되고 있습니다. 또한 제가 이 기업을 주목하게 된 이유 역시 바로 이 탄소섬유입니다.

 

특히 효성첨단소재는 폴리에스터 타이어코드 세계 시장점유율 1위를 차지할 정도로 꽤나 높은 기술력을 자랑하고 있습니다. 국내 뿐만 아니라 해외 시장에서도 높은 기술력으로 인정받는 효성첨단소재, 거기다 국내 유일 탄소섬유 기술력을 가지고 있으니 지금 현재보다는 앞으로의 미래가 더욱 기대되는 기업이라고 보시면 될거 같습니다.

 

효성첨단소재의 연결대상회사를 살펴보면 주로 해외에 설립된 효성첨단소재의 자회사들입니다. 해외에서의 수요가 상당히 높기 때문에 해외 지주회사들이 상당히 많은것으로 보입니다.

다만 재무상태표를 살펴보았을때 부채비율은 547.92%로 상당히 아쉬운 편에 속합니다. 부채비율이 높은 기업은 투자하실때 예상치도 못한 악재(유상증자, CB등)가 발생할 수 있으니 반드시 유의하셔야겠습니다.

 

 

사실 재정상태라던가 실적면에서는 염려되는 부분이 크지만 탄소섬유가 수소차 소재로 각광받고 있는 이 시점에서 국내 유일 탄소섬유 제조의 독자기술력을 가지고 있는 효성에 대한 기업 가치는 충분히 인정받아 마땅하다고 생각합니다. 현재 효성첨단소재의 시가총액이 6,787억 수준인데 앞으로 얼마나 더 성장할지 기대가 됩니다.

 

제가 쓰는 글들은 제가 공부한 내용을 바탕으로 간단하게 정리한글로 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 투자는 항상 신중하게 하시길 바라겠습니다. 감사합니다.