한화솔루션(009830)주가 전망! 증권사 목표주가 하향! 여진히 매수의견 유지

목차     1. 기업개요     2. 리포트 체크     3. 컨센서스     4. 재무상태표

 

▣ 기업개요

 

• 시가총액: 8조 1006억 원
• PER: 10.59배
• PBR: 1.02배

 

가는 종목은 잘 가도 안 가는 종목은 참 안 가는 거 같습니다. 당사는 친환경 관련주로 주목을 받았던 산업이며 특히 태양광 산업에서 주목을 받았던 기업입니다. 최근에는 수소로 영토를 확장하고 있으며 이제는 주가가 바닥을 형성했고 지켜봐도 좋겠다는 생각이 듭니다.

 

말씀드렸다시피 태양광이 주요 사업이고 그다음으로 원료, 그러니까 수소 원료와 같은 케미컬류의 매출 구성도 상당히 높은 기업입니다.  이제는 태양광을 넘어 수소 산업의 성장이 기대되고 있는 상황에서 원료부문의 매출 비중이 높아질 것으로 예상이 됩니다.

 

▣ 리포트 체크

관련 리포트 한번 살펴보도록 하겠습니다. 리포트는 대신증권의 한상원 애널리스트님의 리포트입니다. 현재 주가는 글을 쓰고 있는 시점 42,350원이며 목표주가는 60,000원으로 7월 30일 목표주가 65,000원이었던 것에 비해 5,000원 정도 하향되었습니다.

 

당시 리포트에서는 예고된 악재는 해소되면서 회복의 방향성에 초점을 맞추어 목표주가를 설정하였으나 수익성 회복이 생각보다 속도가 저조하여 목표 주가는 하회한 것으로 보입니다. 다만 지속적으로 개선되고 있는 점, 친환경 사업의 확장이 기대됨에 따라 매수 관점에 접근한 것으로 보이면서 매수의견은 유지하였습니다.

 

특히 태양광에서 수소로 영토를 확장 한 점에 대해서는 투자 포인트로 짚었습니다. 케미컬 부문의 전해조 기술을 활용한 수전 해 기술 확보 추진은 물론이고 태양광 발전소 사업과 결합한 그린 수소 생산에 나서겠다는 전략은 기존의 사업부문을 활용한 사업 영역 확장으로 아주 긍정적인 요소로 보입니다.

 

▣ 컨센서스

올해 예상 실적은 전년도 대비 크게 성장할 것으로 예상이 됩니다. 특히 케미컬 부분의 매출 영업이익 비중이 높아지면서 실적 성장을 견인하였다고 보시면 되겠습니다. 다만 태양광은 전년도 4분기부터 적자로 전환되면서 아쉬운 실적을 보였지만 올 4분기 다시 흑자로 전환될 것으로 예상되고 있습니다.

 

▣ 재무상태표

 

• 자산총계: 17조 2185.2억 원
• 부채비율 113.35%
• 유동자산: 6조 5597.9원
• 유동부채: 4조 8938.3억 원
• 유동비율: 134%

 

자산규모는 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 부채비율 역시 줄어들면서 안정권을 유지하는 수준입니다. 유동자산 대비 유동부채 비율은 134%로 다소 아쉬운 수준이지만 비교적 안정적인 수준이라고 보시면 되겠습니다.

 

올 1분기 주가 상승세를 유지하다가 3월에 유상증자 이슈로 인하여 주가 주춤, 이후 하락세를 보인 이후에 월봉차트 20일선을 딛고 반등 추세를 보이고 있습니다. 당시 발행했던 유상증자는 시설 증설 및 투자를 위한 유상증자였으며 유상증자 이슈 말고는 별다른 이슈 없다는 점 참고 바랍니다.