삼화전기 주가전망(009470) 콘덴서 물량증가와 신사업 호조?

목차     1. 기업개요     2. 리포트 체크     3. 컨센서스     4. 재무상태표

 

 

▣ 기업개요

 

• 시가총액: 2097억 원
• PER: 32.66배
• PBR: 2.80배

 

 

삼화전기 주가 전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 삼화전기는 MLCC 대표 관련주중 하나인 삼화콘덴서의 자회사로 청주와 중국 청진에 제조 공장이 위치해 있습니다. 주요 제품인 전해콘덴서는 전기를 저장하거나 전달하는 전자회로의 필수 부품으로 비교적 작은 크기로 큰 용량을 얻어서 가전과 자동차 등에 사용된다고 합니다.

 

▣ 리포트 체크

삼화전기 리포트를 살펴보겠습니다. 리포트는 교보증권의 최보영 애널리스트님의 리포트입니다.

 

• 증권사 목표주가: N/R원
• 목표수익률: -

 

콘덴서 사업의 업황이 눈에 띄게 실적 호조를 기록하고 있다고 합니다. 이는 코로나 19로 인한 Pent-up 수요 증가에 따른 주요 고객사인 LG전자와 삼성전자의 TV나 가전제품의 실적 호조로 인한 효과라고 합니다.

 

현재 전해콘덴서의 물량은 급격하게 증가하고 있으며 이를 통한 프리미엄 제품군을 대응한 단가 상승의 효과가 반영되어 올해 실적 성장이 예상된다고 합니다. 또한 최근에 가전제품에서 5G 시장까지 확대되고 있으며 부품 공급 현상까지 일어나고 있어 콘덴서의 구조적인 수혜가 지속될 것으로 예상된다고 합니다.

 

 

특히 이 5G 시장의 확대가 의미가 있는 이유가 바로 자동차 시장에서의 5G 통신 시장의 수요입니다. 자동차 전장화와 자동차 자율주행 시장이 성장됨에 따라 자동차 시장에서의 5G수요가 증가하면서 삼화전기는 단순하 전자제품 업체뿐만 아니라 자동차 회사인 현대, 기아차, 현대모비스, GM, 폭스바겐 등 다양한 고객사 확보가 가능한 점은 상당히 긍정적으로 보입니다.

 

▣ 컨센서스

삼화전기의 컨센서스를 살펴보겠습니다. 실적 성장률은 다소 아쉽습니다. 기업에서 제시한 전망 실적 자료도 없어 다소 아쉽습니다만 업황개선이 확실시된 만큼 꺾였던 실적 성장이 다시금 개선될 것으로 예상되는 만큼 주가 성장 역시 기대되는 상황입니다.

 

▣ 재무상태표

 

• 자산총계: 1370.4억 원
• 부채비율 102.43%
• 유동자산: 773.9원
• 유동부채: 512.6억 원
• 유동비율: 150.9%

 

삼화전기의 재무상태를 살펴보겠습니다. 최근 재무 관련 특이한 이슈도 없을 뿐더러 자산규모 대비 부채비율이나 유동자산 규모, 유동 자산 규모 대비 유동 부채 비율도 상당히 안정적인 수준에 속합니다. 투자에 참고 바랍니다.