현대모비스 주가전망(012330) 전기차, 자율주행으로 더욱 커지는 전장화 시장
목차1. 기업개요 2. 리포트 체크 3. 컨센서스 4. 재무상태표 |
▣ 기업개요
- 시가총액: 27조 6796억 원
- PER: 15.89배
- PBR: 0.71배
현대모비스 주가 전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 현대모비스는 현대기아차 그룹의 자동차 부품 및 현대위아에서 개발한 전기차 플랫폼인 E-GMP를 중심으로 전장부품 공급까지 담당하고 있는 기업입니다.
현대모비스가 현대기아차 그룹의 핵심 부품사인 만큼 최근 아이오닉 5를 중심으로 현대기아차에 대한 글로벌 시장의 관심이 높아지고 있는 만큼 현대모비스 역시 큰 수혜를 입을 수 있는 기업으로 보입니다.
| 매출 구성 | 매출비중 |
| 모듈 및 부품제조 사업 | 80.1% |
| A/S용 부품 사업 | 19.9% |
현대모비스의 사업은 크게 두가지로 나눌 수 있습니다. 모듈 및 부품 제조 사업은 말 그대로 완성차에 납품되는 모듈과 부품 공급 사업입니다.
현대위아가 파워트레인과 샤시, 구동부품을 현대제철이 프레임 바디를 공급한다면 현대모비스는 그 외의 자율주행 부품과 전장 부품, 조향장치부터 해서 에어 서스펜션과 헤드램프, 에어백, 클러스터 등 세세한 부품까지 납품하고 있다고 보시면 되겠습니다.
그렇다면 A/S용 부품 사업은 무엇이냐 하면 범퍼나 가니쉬, 도어, 보닛 등 차량 수리에 들어가는 전반적인 부품을 공급하는 유통망을 구축하고 있다고 보시면 되겠습니다.
혹시 차량에 문제가 생겨 수리를 하러 갔는데 공업사에서 부품을 발주하여 배달받는 경우를 보신 적이 있으신가요? 인근 현대모비스 부품사에 연락해서 받는 경우라고 보시면 되겠습니다. 투자에 참고 바랍니다.
▣ 리포트 체크
현대모비스의 관련 리포트를 체크해보겠습니다. 리포트는 한화투자증권의 김동하 애널리스트님의 리포트입니다.
- 증권사 목표주가: 460,000원
- 목표수익률: 54.1%
현대모비스의 올해 핵심 키워드는 바로 자동차 전장화와 자율주행입니다. 해당 리포트의 내용을 간단하게 살펴보면 현재 자동차에 들어가는 부품의 수는 보통 내연기관의 경우 2~3만여 개의 부품이 들어가는 반면 전기차에는 2만 개 이내의 부품, 테슬라의 모델 3의 경우 1만여 개 정도의 부품이 탑재되고 있다고 합니다.
그만큼 부품의 전장화로 인하여 적용되는 부품수는 줄어드는 대신 전장부품의 수요는 증가하고 있다는 것인데요. 현대모비스는 특히 배터리 시스템과 E-GMP 등 전장 부품의 공급을 맡고 있으며 자율주행 역시 핵심 센서 등의 공급을 맡고 있기 때문에 이에 따른 수혜를 입을 것으로 보고 있습니다. 관련 리포트 내용 참고하시길 바라겠습니다.
▣ 컨센서스
현대모비스의 컨센서스 한번 살펴보겠습니다. 일단 2020년 실적은 전년도 대비 코로나 여파로 인한 자동차 수요 감소로 실적은 다소 부진하였으나 오히려 PER이 기존 10배에서 15배까지 부여받으면서 코로나 이전 주가까지 회복되었고 특히 올해 E-GMP와 애플 카 소식 등으로 인하여 주가 단기 급등 이후 잠깐의 조정 나왔습니다.
특히 중요한 건 올해 실적입니다. 최근 현대차 그룹에 대한 글로벌 시장의 관심도가 높아진 상황에서 국내 주식시장에서는 현대차 그룹의 글로벌 경쟁력 확보는 현대모비스의 큰 수혜를 입을 것으로 판단하고 비교적 높은 PER을 부여하였습니다.
E-GMP 등장에 따른 현대차 그룹의 전기차 브랜드 가치 상승, 이에 따른 해외 실적 상승이 기대되고 있는 상황에서 만약에 2020년 12월 기준 PER 15배 적용, 예상 실적 도달 시 주가는 최대 50만 원까지도 도달 가능할 것으로 보이니 투자에 참고하시길 바랍니다.
▣ 재무상태표
- 자산총계: 48조 4977.8억 원
- 부채비율 45.52%
- 유동자산: 22조 9029.4억 원
- 유동부채: 10조 821.9억 원
- 유동비율: 227.1%
현대모비스의 재무상태를 한번 확인해보겠습니다. 한눈에 봐도 자산규모도 상당하고 부채비율도 상당히 안정적이며 유동자산 대비 유동부채도 상당히 안정적입니다. 최근 자본금 변동내역을 봐도 단기사채나 유상증자 등의 악재도 없으며 근 3년간 이익소각까지, 재무상태가 투자에 있어 걸림돌이 될 일은 없어 보입니다. 투자에 참고 바랍니다.
