게임빌 주가전망(063080) 컴투스의 지분 가치만으로도 투자 메리트는 충분!
목차1. 기업개요 2. 리포트 체크 3. 컨센서스 4. 재무상태표 |
▣ 기업개요
- 시가총액: 2902억 원
- PER: 10.61배
- PBR: 0.84배
게임빌 주가 전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 게임빌은 국내 대표적인 모바일 게임 업체 중 하나로 과거에 모바일 게임을 특히 즐겨했는데 주로 캐주얼, 스포츠, 아케이드, 디펜스류의 게임 위주로 선보였는데 특히 저는 카툰워즈 3이라는 게임이 가장 기억에 남는 듯싶습니다.
| 매출 구성 | 매출비중 |
| 모바일게임 | 76.7% |
| 지주부문 | 23.3% |
게임빌의 매출 비중을 살펴보면 모바일 게임이 76.7%에 지주부문이 23.3%로 지분 소유로 인한 수익 비중이 상당히 높습니다. 게임빌이 지분을 소유하고 있는 회사가 어떤 회사인가 살펴보니 국내 대표적인 모바일 게임 업체인 컴투스라는 기업의 지분을 29.38%를 소유하면서 대주주에 위치해 있는데요.
컴투스의 시가총액이 2조 97억 원인데 이중 29.38%로 지분가치가 5904억 원으로 게임빌의 시가총액의 2배가 넘는 점만 보더라도 게임빌에 대한 투자 가치는 충분해 보입니다.
▣ 리포트 체크
게임빌의 관련 리포트를 한번 체크해보겠습니다. 리포트는 하이투자증권의 김민정 애널리스트님의 리포트입니다.
- 증권사 목표주가: 62000원
- 목표수익률: 40%
게임빌, '아르카나 택틱스' 글로벌 버전 출시
[파이낸셜뉴스] 게임빌은 '아르카나 택틱스: 리볼버스'를 구글플레이와 애플 앱스토어 양대 마켓을 통해 전세계 시장에 선보였다고 9일 밝혔다. 아르카나 택틱스: 리볼버스 대표 이미지. 게임빌
www.fnnews.com
지난 9일 게임빌은 글로벌 시자에 아르카나 택틱스라는 신작을 출시했다고 합니다. 디펜스형 전략 RPG 게임으로 생각보다 높은 매출을 기록하고 있다고 합니다.
평균 일 매출액은 1억원 수준으로 국내 30%, 해외에서 70%의 매출이 발생하고 있으며 전년도 게임빌의 일평균 매출액이 3억원 수준에 불과한점을 감안한다면 아르카나 택틱스 단일게임에서 일매출 1억 원이 발생한다는 점은 상당히 의미 있어 보입니다.
다만 리포트에서는 과거 신작 매출 흐름을 봤을 때 단기 흥행에 그쳤던 게임들이 많았던 만큼 장기 흥행 여부가 중요하다고 보인다고 합니다. 다만 제가 아르카나 택틱스라는 게임을 살펴보았을 때 조합, 랜덤, 디펜스, PVP등 다양한 재미요소들을 선보이고 있다는 점을 보았을때 장기 흥행도 한번 기대해봐도 좋을 듯싶습니다.
또한 올해 6종의 신작 출시가 예정되어 있다고 합니다. 아르카나 택틱스를 시작으로 프로젝트 카스고, 로엠, 랜덤 디펜스, 프로젝트 C, 워킹데드 프로젝트 등 다양한 라인업을 선보일 것으로 보이며 신작 게임 1 종당 일평균 매출액을 2~3천만 원 정도 수준을 달성할 수 있으리라 보고 있습니다.
해당 리포트는 게임빌에 대한 목표주가를 기존 51,000원에서 62,000원으로 상향하였는데 이는 지분법 수익을 제외하고도 게임빌의 기존 사업만으로도 충분한 수익을 낼 수 있다는 점만 놓고 보더라도 충분히 투자 가치가 있다고 보고 있습니다. 투자에 참고 바랍니다.
▣ 컨센서스
게임빌의 컨센서스를 살펴보겠습니다. 게임빌은 전년도에 근 3년간 이어갔던 적자를 개선하고 흑자를 기록하였습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 적자를 기록하던 시점보다도 주가가 부진을 면치 못하고 있는 상황입니다.
이제는 긍정적으로 바라보아도 좋은 상황입니다. 국내 게임업종의 평균 PER이 18배임에도 불구하고 2021년 예상 PER은 현시점 주가 대비 7.48배 수준으로 50% 수준도 안 되는 수준을 기록하고 있습니다. 컴투스에 대한 지분가치 인정과 게임빌의 실적 성장이 예상되는 만큼 게임빌에 대한 주가 성장도 기대해봐도 좋을 듯싶습니다.
▣ 재무상태표
- 자산총계: 4279억 원
- 부채비율 56.66%
- 유동자산: 278.6억 원
- 유동부채: 844.8억 원
- 유동비율: 32.9%
게임빌의 재무상태를 한번 확인해보겠습니다. 게임빌의 자산규모는 시가총액 대비해서 비교적 높은 규모를 보이고 있습니다. 부채비율도 56.66%로 상당히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
다만 아쉬운 점은 눈에 띄게 낮은 유동자산규모입니다. 컴투스의 유동자산규모가 자산총계 대비 76%인점을 감안한다면 게임빌의 유동자산규모는 자산총계 대비해서 겨우 6.5% 수준이며 유동비율도 32.9%로 유동자산규모 대비 유동부채도 상당히 높습니다. 이점 투자에 참고하시길 바랍니다.
