인탑스 주가전망(049070) 플라스틱 사출 기술력을 바탕으로 다양한 산업에서 성장한다!
목차1. 기업개요 2. 리포트 체크 3. 컨센서스 4. 재무상태표 |
▣ 기업개요
- 시가총액: 5203억 원
- PER: 15.75배
- PBR: 1.11배
인탑스 주가 전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 동사는 플라스틱 사출 기술을 바탕으로 스마트폰 케이스나 테일램프 등을 생산하고 있으며 최근에는 신공법을 적용한 리얼 카본 소재의 스포일러를 현대차에 납품하고 있습니다. 또한 전자기기에 장착되는 안테나 역시 제작하여 납품하고 있는 업체입니다.
| 매출 구성 | 구성 제품 | 매출비중 |
| IT디바이스 | 스마트폰 케이스(플라스틱, 우드, 파브릭, 메탈, 탄소섬유 등), 안테나 | 76.03% |
| 자동차 부품 | 테일램프, 포그램프, 스탑램프, 스포일러 | 11.25% |
| 가전제품 ASSY | 냉장고, 에어컨 등 | 8.23% |
| 기타 | 기타 | 4.49% |
인탑스의 주요 영위 사업을 보아하니 플라스틱 사출 기술과 관련된 사업 위주로 영위하고 있습니다. IT디바이스의 경우 플라스틱 사출 기술로 제작되는 다양한 소재의 스마트폰 케이스나 안테나 등을 제작하고 있습니다.
자동차 부품의 경우 플라스틱 사출 기술로 제작되는 램프 종류와 자동차 뒤에 장착되는 리어 스포일러에 장착되고 있습니다.
가전제품의 경우 냉장고나 에어컨 등 가전제품의 커버와 같은 케이스를 제작하여 납품하고 있습니다. 주요 납품처는 삼성전자에 공급하고 있습니다.
▣ 리포트 체크
인탑스 리포트 체크하겠습니다. 리포트는 키움증권의 장민준 애널리스트님의 리포트입니다.
증권사 목표주가: 38,000원
목표 수익률: 25%
4 Q20 예상 실적 체크
매출액: 2,425억 원(QoQ +17%, YoY +6%)
영업이익: 256억 원(QoQ +46%, YoY +24%)
매출이익률: 10.5%
동사는 스마트폰 케이스 매출 회복은 물론이고 기타 신규 사업의 성장이 이루어지고 있다고 합니다. 작년 상반기의 경우 코로나 19의 영향을 벗어나지 못하였으나 작년 3분기부터 빠른 속도로 회복되었으며 물량 증가에 따른 학습효과로 인한 원가경쟁력을 통하여 수익 성장이 예상된다고 합니다. 또한 베트남 쪽 공장 가동률이 빠르게 회복되고 있다고 보입니다.
또한 가전이나 기타 사업에서의 실적 성장도 긍정적이라고 합니다. 다만 자동차 부품 사업의 수익성은 다소 아쉬운 수준이라고 합니다. 그래도 베트남 사업의 호조가 지속되고 있으며 기타 사업의 성장세를 미루어 보아 충분히 주가 상승의 여력이 있다고 판단됩니다.
동사는 플라스틱 사출의 전문 역량을 가지고 있으며 스마트폰 케이스 업계의 구조조정으로 인한 경쟁 강도도 완화되었으며 플라스틱 케이스 채용 물량도 증가될 것으로 보입니다. 또한 별다른 큰 투자 없이도 사업을 다각화할 수 있는 업종인만큼 긍정적으로 지켜보셔도 좋을 듯싶습니다.
▣ 컨센서스
2020년 매출과 영업이익은 각각 7820억 원, 593.6억 원으로 컨센서스에 부합한 실적을 달성하였습니다. 2019년도 대비 PER도 무려 2.5배 이상 부여되었을 정도로 기업의 가치를 인정받았다고 볼 수 있겠습니다.
만약에 올해 예상 실적 대비 PER을 전년도와 동일하게 15배로 산정한다면 리포트 제시 목표금액과 같이 38,000원까지 주가 성장이 가능하리라 보입니다.
▣ 재무상태표
- 자산총계: 6965.3억 원
- 부채비율 27.86%
- 유동자산: 4241.3억 원
- 유동부채: 1566.4억 원
- 유동비율: 270.7%
인탑스의 재무상태도 한번 살펴보겠습니다.(3 Q20 기준) 부채비율은 상당히 양호한 편에 속합니다. 유동자산규모도 부채 대비 270.7%의 수준으로 상당히 양호한편에 속합니다. 투자에 참고하시길 바랍니다.
