에이스테크 주가전망(088800) 5G관련주 일제히 주가 성장, 에이스테크도 주목하자!
목차1. 기업개요 2. 리포트 체크 3. 컨센서스 4. 재무상태표 |
▣ 기업개요
에이스테크 주가 전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 에이스테크는 5G 관련 대장주중 하나로 5G에 대한 투자 지연으로 주가가 흐지부지하던 상황에 최근 수주 기대감이 증폭됨에 따라 에이스테크를 비롯한 5G 관련주들이 일제히 주가 상승을 이루어냈습니다.
- 시가총액: 9789억원
- PBR: 17.13
- PER: N/A
모멘텀이 살아 있는 좋은 기업의 주가 하락은 매수의 기회로 삼으라고들 하죠. 특히 하락 중인 종목에 매수하는 것보다 더 좋은 것은 저는 하락 후 변곡점을 찍고 상승을 이룬 종목이라고 생각합니다. 그리고 지금 에이스테크의 자리가 바로 그 자리로 보입니다. 하지만 무엇보다 중요한 건 바로 모멘텀이겠죠. 자세한 내용은 한번 계속해서 살펴보겠습니다.
에이스테크의 매출 구성 대부분을 차지하고 있는 부분은 바로 RF부품과 기지국 안테나입니다. RF부품의 경우 무선장비 통신 부품으로 무선주파수를 잡아주는 역할을 한다고 합니다. 또한 이 기지국 안테나와 RF부품이 5G 통신 구현에 있어 필수적인 역할을 한다고 합니다.
차량용 안테나의 경우 다들 아시다시피 차량 천장 후미 쪽에 붙어 있는 안테나를 뜻합니다. 형태는 샤크핀 안테나와 일반 마이크로 폴 안테나가 대표적이죠. 이 안테나는 DMB 방송 수신과 라디오 신호 전달, LTE 지원 등의 역할을 합니다. 향후 자동차 자율주행 기술에 있어 각 차량과의 상호 통신이 이루어져야 하며 5G 기술의 중요성이 높아짐에 따라 이 안테나의 역할도 상당히 클 것으로 보입니다.
▣ 리포트 체크
관련 리포트 체크해보겠습니다. 리포트는 하나금융투자의 이정기 애널리스트님의 리포트이며 목표주가 27,100원에 매수의견 유지하였습니다. '4Q20 탑픽 Preview #5: 2021년은 5G 인프라 투자 본격화 전망!' 이라는 타이틀의 리포트입니다.
일단 전년도 실적은 적자를 기록하는 최악의 실적을 달성하였습니다. 4Q20 실적을 살펴보자면 매출액과 영업이익은 각각 596억원(YoY -8.9%), -105억원(YoY -31.4%)로 이는 2020년 5G에 대한 투자가 코로나19 영향으로 인하여 지연됨에 따라 수주가 이루어지지 못한 게 원인으로 보입니다.
▶리포트에서 제시한 에이스테크 투자 포인트
- 에이스테크의 주요 제품인 세라믹 필터의 성능 개선
성능 개선을 통하여 시장에서 경쟁력을 확보했다고 판단할 수 있다고 합니다. 또한 세라믹 필터의 경량화와 가격 경쟁력을 기반으로 하여 전년도 11월에 글로벌 통신장비사에 약 1000억 원 규모의 공급 계약을 체결 한 점은 주목해볼 만합니다. - 미국 내 주파수 경매 종료
주파수 경매 이후 5G 인프라 투자가 개시될 것으로 보입니다. 하지만 백신 공급 이후 코로나 19 변이 바이러스가 목격됨에 따라 4차 유행이 예상되고 있습니다. 이는 투자 지연으로 이어질 수 있으니 이점은 감안하셔야겠습니다. - 중국 네트워크 장비 배제 운동
중국 네트워크 장비 업체들의 퇴출은 국내 고객사 대표적인 기업으로는 삼성의 반사 수혜로 돌아올 수 있습니다. 이에 따른 낙수효과 역시 기대할 수 있을 것입니다.
관련 투자 포인트 체크 후 투자에 참고하시길 바라겠습니다.
▣ 컨센서스
에이스테크의 컨센서스를 살펴보겠습니다. 일단 2020년도 매출액과 영업이익은 각각 2187.3억과 -493.3억원을 기록하였습니다. 매출액은 컨센서스에 부합하며 영업이익은 소폭 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 올해 실적은 코로나 영향을 벗어나지 못한 것으로 보입니다.
중요한 건 올해 실적입니다. 5G 시장의 성장이 예상됨에 따라 최근 5년간 부진했던 실적을 벗어나고 성장세에 접어들 것으로 보입니다. 부진했던 실적에서 벗어나 정상궤도에 오를 수 있는 확실한 모멘텀이 있으니 지켜보셔도 좋을 듯싶습니다.
▣ 재무상태표
재정상 태도 한번 살펴보겠습니다. 일단 자산규모는 2015년에 비해 큰 폭 축소되었습니다. 부채비율 역시 2015년 243%인것에 비해 3Q20 기준 373.48%로 부채비율은 상승을 보이면서 다소 아쉬운 수준입니다. 유동자산규모는 2169억원에 유동부채 2190억원, 유동비율 99%로 유동자산규모도 상당히 아쉬운 수준에 속합니다.
유동자산규모는 1271억원에 유동부채 468억원, 유동비율 271%으로 유동자산규모도 상당히 안정적인 수준에 속합니다. 관련 내용 투자에 참고하시길 바라겠습니다.
