오이솔루션 주가전망(138080) 2021년 이제는 5G 수주만 남았다! 5G관련주, 통신장비 관련주
목차1. 기업개요 2. 리포트 체크 3. 컨센서스 4. 재무상태표 |
▣ 기업개요
오이솔루션 주가 전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 오이솔루션은 5G에 활용되는 광통신 장비를 연구개발 및 제조, 납품 사업을 영위하고 있는 업체입니다. 최근 5G 주파수 경매가 마무리된 이후 미국향 수주가 나오지 못하고 있는 상황에서 최근 5G 관련주들의 주가가 부진하고 있는 상황입니다만 이제는 5G 수주를 기대해볼 만한 상황이라고 판단됩니다.
- 시가총액: 5726억원
- PBR: 3.59
- PER: 32.79
저도 사실 시기와 차트를 보고 51,500원에 매수하였다가 추세이탈로 한번 곤욕을 치렀는데 역시나 주가 하락은 우려할만한 상황은 아니었으며 조정 이후 단기 급등의 행보를 보이면서 수익권을 유지하고 있는데요. 5G 수주만 나와준다면 5G 관련주들의 상승 렐리를 기대해볼 만하지 않을까 싶습니다.
매출은 광통신용 모듈이 거의 대부분의 매출 구성을 차지하고 있습니다. 광통신용 모듈이라고 함은 광트랜시버와 PON/버스트 모드 트랜시버, 스마트 트랜시버 등이 있으며 특히 광트랜시버의 경우 광케이블의 연결이 필요한 거의 모든 유무선 통신장비에 탑재가 되어야 한다고 합니다. 광케이블의 연결이 필요한 5G 통신장비 수주 증가는 오이솔루션의 광트랜시버 수요 증가로 볼 수 있겠습니다.
▣ 리포트 체크
오이솔루션 관련 리포트를 한번 체크해보겠습니다. 리포트는 유진투자증권의 박종선 애널리스트님의 리포트입니다. 목표주가는 65,000원 변동 없으며 매수의견 유지하였습니다. '2020년 실적 부진, 2021년 5G 랠리를 기대'라는 타이틀의 리포트입니다.
일단 타이틀만 보더라도 알 수 있듯이 오이솔루션의 작년 실적은 부진했습니다. 4Q20 매출액은 247억원(YoY -50.8%)에 영업손실 5억원(YoY 적자전환)을 기록하였는데 시장 컨센서스의 매출액과 영업이익이 각각 310억원에 53억 원인점을 감안하면 큰 폭 하회한 것으로 보입니다.
전년도 실적 부진은 국내 5G 인프라 투자가 코로나 상황이 지속됨에 따라 투자가 축소되었고 해외 역시 5G 진행 속도가 더디게 진행되면서 주파수 경매 이후 수주가 나오고 있지 않은 상황이라고 합니다.
다만 1Q21은 점진적인 수주 증가를 기대해보자고 합니다. 현재 글로벌 백신 보급이 진행되고 있는 상황에서 일부 국가와 국내에서는 5G 인프라 투자 재개가 본격화되고 있다고 합니다. 이에 따라 1분기 수주가 증가할 것으로 보이며 5G 관련 매출은 2분기부터 본격적으로 반영될 것으로 예상되고 있다고 합니다.
현재 국내 및 해외의 5G 인프라 투자가 재개되고 있다고 합니다. 실적 발표가 아니더라도 이러한 기대감은 충분히 주가 상승의 동력이 되어 줄 수 있으리라 보입니다. 실제로 최근 5G 관련주들이 일제히 단기 상승을 보이기도 했습니다. 관련 리포트 내용 체크하셔서 투자에 참고하시길 바랍니다.
▣ 컨센서스
오이솔루션 컨센서스 한번 살펴보겠습니다. 일단 전년도 실적은 매출액 1032억원에 영업이익 74억원으로 전년 실적 대비 매출액은 거의 절반 이상의 줄어들었으며 영업이익의 경우 687% 하락을 기록하였습니다. 이는 코로나로 인한 투자 지연이 원인이 되었습니다.
다만 올해는 상황이 다를 것으로 보여집니다. 5G 인프라 투자가 예상됨에 따라 올해 1분기, 2분기 실적 상승이 기대되고 있는 상황입니다. 올해 실적 동향을 한번 꾸준히 지켜보셔도 좋을듯 싶습니다.
▣ 재무상태표
재무상태 한번 확인해보겠습니다. 2019년 이후 자산규모는 급격한 외형 성장을 이루어냈습니다. (YoY +85.9%) 3Q20 기준으로 자산규모는 1928억원에 부채비율은 34.24%로 부채비율도 상당히 안정적인 수준에 속하며 무엇보다 외형성장이 크게 눈에 띕니다.
유동자산규모는 1271억원에 유동부채 468억원, 유동비율 271%으로 유동자산규모도 상당히 안정적인 수준에 속합니다. 관련 내용 투자에 참고하시길 바라겠습니다.
