휴젤 주가전망(145020) 분기 최대 실적! 톡신 판매 허가로 매출 확대? 톡신 관련주, 바이오주, 의약품 관련주, 더마코스메틱 관련주, 보톡스 관련주

▣ 기업개요

휴젤 주가전망에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 휴젤은 최근 뷰티업계에서 핫한 더마 코스메틱 관련주입니다. 더마 코스메틱이란 피부과학을 뜻하는 더마톨로지와 화장품을 뜻하는 코스메틱의 합성어로 화장품에 피부 과학이라는 전문성을 더한 제품을 일컫는 말입니다. 이것만 놓고 보더라도 휴젤이 어떤 기업인지 알 수 있습니다.

 

• 시가총액: 2조3772억원
• PBR: 3.19
• PER: 61.99

 

휴젤의 매출 구성을 살펴보면 전체 매출의 50% 이상을 차지하는 톡신(보툴렉스)은 흔히 말하는 보톡스입니다. 메디톡스가 함께 업계 1위를 다투고 있던 휴젤은 메디톡스의 톡신인 메디톡신 허가 취소로 인하여 보톡스 시장의 독주체제를 유지할 것으로 보입니다.

 

그다음으로 매출 비중 31.89%를 차지하는 필러(더채움)는 안면부의 주름을 일시적으로 개선시켜주는 제품입니다. 그다음 Medical Device는 뇌혈관질환을 치료하는 전문 의료 기기이며 웰라쥬는 더마 코스메틱 제품으로 지금 당장은 매출 비중의 6.82%를 차지하고 있지만 최근 시장의 관심이 집중되고 있는 만큼 앞으로 더 큰 매출 성장을 이루어 낼 것이란 전망입니다.

 

▣ 리포트 체크

관련 리포트 체크해봐야겠죠. 리포트는 유안타증권의 서미화 애널리스트님의 리포트입니다. '4 Q20 Review: 분기 최고 실적 시현'이라는 타이틀의 리포트입니다. 목표주가는 23만 5천 원으로 상향, 매수의견을 제시하였습니댜.

 

일단 4 Q20 실적은 타이틀처럼 최고 실적을 달성하였습니다. 매출액은 674억 원(YoY +24.7%)에 영업이익 280억 원(YoY +32.4%)으로 전년 동기 대비 큰 폭 상승하였으며 컨센서스 대비 각각 9.9%, 20.9%를 상회하였습니다. 영업이익률도 41.6%를 기록하면서 전년대비 9.2% 이상 개선되었습니다.

 

특히 작년 실적은 국내 톡신 매출과 필러 매출이 전체 매출 성장에 크게 기여하였다고 합니다. 또한 아시아지역에서의 톡신 매출은 81.3% 성장을 기록하였고 중국에서도 지난해 10월 21일 중국 레티보 판매 허가에 따른 실적 상승이 예상됩니다.

 

 

다만 아쉬운 점은 유럽 및 라틴아메리카 지역의 톡신과 필러 수출은 코로나 19 영향으로 예측이 어려운 상황이라고 합니다. 코로나19 상황이 지속될 경우 오히려 상황은 악화될 우려가 있다고 보입니다. 다만 국내 및 아시아 국가의 매출이 증가하면서 올해 실적도 전년 대비 큰 폭 성장을 기록할 수 있으리란 전망입니다.

 

거기다 작년 11월부터 일부 거래처에 대해 톡신과 필러의 가격을 소폭 증가시켰으며 국내 제품에 대한 마진을 지킬 수 있는 프리미엄 브랜드로의 포지셔닝 전략을 펼치고 있고 올해 중국 매출 증가 및 아시아지역의 점유율 확대로 실적이 크게 개선될 수 있으리란 전망입니다. 투자에 참고해주시길 바랍니다.

 

▣ 컨센서스

컨센서스 한번 살펴보겠습니다. 일단 작년 매출은 리포트에서도 언급했다시피 2110억 원에 영업이익은 781억 원으로 컨센서스 대비 상회하였습니다. 무엇보다 중요한 건 바로 올해 톡신과 필러의 중국 및 아시아 국가의 점유율 확대와 국내 프리미엄 브랜드 포지셔닝에 따른 매출 총이익률 개선이 기대되면서 매출 성장은 물론이고 매출액 대비 실적 성장 역시 기대가 되고 있는 상황입니다. 또한 더마 코스메틱 역시 매출 실적 성장에 한몫 더해준다면 좋은 상황이 연출되지 않을까 싶습니다. 참고해주시길 바랍니다.

 

▣ 재무상태표

휴젤의 재무상태도 한번 확인해보겠습니다. 한눈에 봐도 재정상태가 상당히 훌륭해 보입니다. 자산총계 9450억 원에 부채비율은 20.12%으로 재정상태가 상당히 양호합니다.

 

 

유동자산규모도 6626억 원에 유동부채 409억 원으로 유동비율이 무려 1620%입니다. 이 정도의 수치는 정말 처음 보는 듯싶습니다. 제가 원래 바이오주에 대한 인식이 좋지 못한데 휴젤의 경우 매년 꾸준히 돈도 잘 벌고 재정상 태도 월등히 좋은 수준으로 투자함에 있어 상당히 매력적인 기업으로 보입니다. 투자에 참고하시길 바라겠습니다.

 

제가 쓰는 글은 제가 공부한 내용을 바탕으로 가볍게 풀어서 쓴 글로 투자를 결정하는 요인이 되어선 안 되겠습니다. 반드시 직접 공부해보시고 신중하게 판단하시어 투자에 임하시길 바라겠습니다. 감사합니다.