기업분석 - 한솔케미칼(014680) 반도체 소재 관련주, 빅싸이클에 대비하라!
▣ 기업개요
이번에는 반도체 소재 관련주인 한솔케미칼 주가전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 한솔케미칼은 과산화수소와 라텍스, 고분자응집제 등의 정밀화학소재와 전자재료와 박막재료를 생산 및 납품하는 업체입니다.
- 시가총액: 2조5618억원
- PBR: 4.46
- PER: 20.93
한솔케미칼의 제품 중 저희가 주목해야 할 제품은 역시 반도체 공정 소재이겠죠. 반도체 소제에 대해서 한번 간단하게 정리를 해드리겠습니다.
- 과산화수소
과산화수소는 강력한 산화력을 지닌 제품으로 반도체, LCD, PCB 분야의 IT 케미컬로 각광받는 제품입니다. 초고순도 과산화수소는 반도체 Photo Resistance제거와 Wafer 산화 세척제 등에 활용이 됩니다. - 박막재료
CVD/ALD 기술은 체나노미터 단위의 박막을 형성하거나 깊고 좁은 홀을 균일하게 채워 넣어야 하는 반도체 공정에서 매우 중요한 부분을 차지하는 제품이라고 합니다. FPD, LED, PV 등 여러 전자 산업에서도 활용되고 있다고 합니다.
한솔케미칼의 제품 중 과산화수소와 박막재료는 반도체 공정 과정에 있어 필수 소재이며 반도체 수요 증가에 따른 수혜가 예상됩니다.
▣ 리포트 체크
관련 리포트 한번 확인해보겠습니다. 리포트는 하나금융투자의 김경민 애널리스트님의 리포트입니다. '반도체 공정소재 공급사의 롤모델'이라는 타이틀의 리포트이며 매수의견을 따로 제시하지 않았습니다.
동사는 반도체와 디스플레이, 2차전지용 공정소재 공급사로써 2020년 매출실적은 6192억에 영업이익 1519억원, 당기순이익 1301억원을 기록하였는데 전년 동기 대비 각각 13.8%, 36.7%, 42.9% 성장한 수치이며 컨센서스에 부합했다고 합니다.
특히 주력 제품인 과산화수소와 반도체용 프리커서, 디스플레이용 QD소재, 2차전지 바인더 매출이 실적을 견조했다고 밝혀왔습니다. 특히나 올해 한솔케미칼의 실적을 이끌 주력 제품은 반도체용 과산화수소와 프리커서, 특수가스, 2차전지 소재라고 합니다. 과산화수소와 프리커서에 대한 꾸준한 설비 투자에 힘입어 꾸준힌 매출 성장을 이루어 낼것으로 보여진다고 합니다.
또한 특수가스 사업을 영위하는 자회사인 솔머티리얼즈는 식각 공정용 브롬화수소를 캡티브 고객사로 공급하기 시작하였으며 증착공정용 정제 및 Mix 생산 설비를 구축하여 연결 실적 성장을 견인해줄것으로 예상하고 있습니다.
▣ 컨센서스
컨센서스 한번 살펴보겠습니다. 리포트 내용대로 2020년 실적은 컨센서스에 부합하는 실적을 달성하였습니다. 또한 2021년과 2022년 모두 꾸준한 실적 성장을 예견하고 있는데 반도체 빅싸이클에 따른 반도체 공정용 소재 수요 증가로 충분히 컨센서스에 부합한, 그 이상의 실적 달성을 노려봐도 좋을듯 싶습니다.
▣ 재무상태표
재정상태 한번 확인해보겠습니다. 3Q20 기준 자산총계 9561억원에 부채비율 57.06%를 기록하고 있습니다. 부채비율은 상당히 안정적인 수준에 속합니다.
유동자산규모는 2790억원에 유동부채 1688억원으로 유동비율 165%의 수준으로 자산규모 대비 유동자산 규모는 아쉽지만 유동비율은 상당히 안정적인 수준에 속합니다.
제가 쓰는 글은 제가 공부한 내용을 바탕으로 가볍게 풀어서 쓴 글로 투자를 결정하는 요인이 되어선 안 되겠습니다. 반드시 직접 공부해보시고 신중하게 판단하시어 투자에 임하시길 바라겠습니다. 감사합니다.
