기업분석 - 솔브레인(357780) 부르는게 값인 반도체! 반도체 소재 관련주도 주목하자!
▣ 기업개요
이번에는 반도체 소재 관련주인 솔브레인 주가전망에 대해서 한번 알아보도록 하겠습니다. 반도체의 공급량이 너무나도 부족하다고 합니다. 이제는 전자기기뿐만 아니라 자동차 전장화에 따른 자동차 반도체 수요 증가로 인하여 반도체의 빅사이클이 예상이 되고 있습니다.
- 시가총액: 2조1547억원
- PBR: N/A
- PER: N/A
- 신규상장종목
솔브레인은 인적분할로 인하여 설립된 회사이며 8월에 재상장하였습니다. 기존 솔브레인이 솔브레인 홀딩스로 지주사 전환함에 따라 사업회사가 새로 인적 분할되어 재상장하였으니 참고하시면 좋겠습니다.
솔브레인은 반도체 재료와 디스플레이 재료를 생산 및 납품하고 있습니다. 주요 고객사로는 삼성전자와 SK하이닉스, LG디스플레이 등 국내 반도체 업체와 디스플레이 업체에 공급하고 있으며 반도체 재료에서 발생되는 매출 규모가 대부분을 차지하고 있죠. 이외에도 2차 전지 소재와 테양광 셀도 판매하고 있습니다.
솔브레인 반도체 주요 생산 재료
- CVD/ALD materials
박막 증착용 화합물로 반도체 공정의 미세화에 대응한 배선 재료와 확산 방지막 재료 - Etch & Cleaning
고집적화, 초박막화 되어가는 반도체 공정 변화에 부응하기 위해서 다양한 기능의 세척과 높은 수준의 기능을 요구하는 식각 공정이 필요, 관련 제품 생산 - HF/BOE
반도체 산화막 식각과 세정에 사용되는 반도체급 초고순도 제품 - CMP Slurry
반도체 제품의 고집적화에 따른 막질의 평탄화를 위해 도입된 재료, 고집적 반도체 배선 형성을 위한 절연막과 금속막을 평탄화 할 때 사용되는 재료. - Cu Metalizing
구리는 알루미늄보다 낮은 비저항 값과 높은 전자 이동 특성을 가지고 있어 반도체용 배선 재료로 유용하게 사용되나 CVD/ALD 증착이 어려워 배선 형성을 위해서 웨이퍼에 구리를 전기 도금하는 공정이 필요하다고 하며 동사는 이 공정에 활용되는 구리 도금액을 공급함.
관련 내용 정리해드렸으니 참고 부탁드립니다.
▣ 보도자료
[초점]세계 자동차용 반도체 칩이 부족해진 진짜 이유? '공급부족과 자동차 고성능화'
전 세계 자동차 업체들이 반도체 칩 부족으로 차량 생산 차질을 빚고 있다. 올들어 혼다, 닛산, 도요타, 스바루 등 일본 자동차 메이커는 물론 미국의 포드와 GM,독일 폴크스바겐 등 구미 업체들
news.g-enews.com
자동차용 반도체 칩의 공급이 부족하여 전 세계 자동차 업계가 공장 가동을 줄이고 있다고 합니다. 도대체 어쩌다가 이지경까지 오게 되었을까요?
코로나 19 확산으로 인하여 자동차 업계가 큰 타격을 입게 되었습니다. 이에 따라 자동차 부품의 주문이 취소되었는데 반도체 역시 마찬가지라고 합니다. 공장이 폐쇄되면서 생산은 멈추게 되었고 경영난을 벗어나기 위해서 TSMC 등의 파운드리 업체에 대하여 발주 물량을 취소하였다고 합니다.
두 번째는 자율주행 등 자동차 고성능화로 인한 반도체 수요 증가라고 합니다. 자율주행 기술에는 최첨단 5G 통신용 반도체가 필요하고 인공지능 기능을 가진 반도체가 들어가게 됩니다. 이러한 첨단 기술이 자동차에 적용될 경우 반도체 공급수량이 증가될 수밖에 없는데요.
상황이 이렇게 되다 보니 반도체 가격은 정말 부르는 게 값인 상황에 놓이게 되었습니다. 또한 이런 현상이 단기간에 해소되진 않을 것이라 보입니다. 앞으로 반도체 수요가 늘어났으면 늘어났지 줄어들 거 같진 않은데... 한번 넓은 시야로 큰 싸이클로 지켜보시면 좋을 듯싶습니다.
▣ 컨센서스
컨센서스 한번 살펴보겠습니다. 재상장 기업이다 보니 휑하네요. 21년 예상 매출은 1조 원에 영업이익은 2538억 원을 기록할 것이란 전망입니다. 보시면 아시겠지만 영업이익률이 상당히 높네요. 당장 컨센서스만 본다면 약 25%의 영업이익률을 기록할 것으로 보이고 있습니다.
▣ 재무상태표
자산규모는 3 Q20 기준으로 자산총계 6799억 원에 부채비율 40.7%로 시가총액 대비 자산규모는 사실 큰 편은 아닙니다만 부채비율은 상당히 안정적인 수준에 속합니다.
유동자산규모도 3284억 원에 유동부채 1942억 원으로 유동비율 169%를 기록하고 있습니다. 유동자산 규모는 자산총계 대비 상당히 안정적인 수준이라고 보시면 되겠습니다.
리포트는 따로 발행된 리포트가 없다보니 오늘 보도자료로 대체해드렸습니다. 아무튼 솔브레인도 대표적인 반도체 소재 관련주로 주목받고 있는 기업이니 한번 지켜보셔도 좋을듯 싶습니다.
제가 쓰는 글은 제가 공부한 내용을 바탕으로 가볍게 풀어서 쓴 글로 투자를 결정하는 요인이 되어선 안 되겠습니다. 반드시 직접 공부해보시고 신중하게 판단하시어 투자에 임하시길 바라겠습니다. 감사합니다.
