기업분석 - 현대모비스(012330) E-GMP 모멘텀에 따른 수혜를 입을것!

현대모비스주가 전망에 대해서 이번에는 한번 살펴보겠습니다. 많은 분들이 현대모비스 하면 현대모비스부품몰을 아마 많이 떠올리실겁니다. 현대차 그룹의 대표적인 부품 납품 기업이며 최근에 큰폭 주가 상승을 보였는데 과연 여전히 주가 상승의 여력이 있는지 한번 살펴보겠습니다.

 

    ㆍ시가총액: 30조 1799억 원

 

    ㆍPBR: 0.90

    

    ㆍPER: 19.36

 

현대모비스는 코스피 12위의 거대 기업입니다. 최근 현대차 그룹은 친환경 자동차와 자동차 전장화의 흐름을 따라 브랜드가치가 눈에 띌 정도로 크게 성장하고 있습니다.

 

현대차 그룹은 완성차 제조업체인 현대차, 기아차 밑에 부품을 제조 및 납품하는 현대모비스, 현대위아, 현대제철, 차량 유통 및 무역을 담당하는 현대글로비스까지 탄탄한 라인업을 자랑하는 기업이며 이번 자동차 전장화를 기점으로 게임체인저의 역할을 맡을 수 있을거라 보면서 현대차그룹의 그룹사 역시 수혜를 받을것으로 보입니다.

 

주요 매출 구성은 여러분들도 잘 아시다시피 모듈 및 부품제조 사업에서 80.1%, 현대모비스 부품몰 등에서 판매하고 있는 A/S용 부품 사업에서 19.9%의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 현대차 그룹은 현재 국내에서는 거의 독점에 가까운 판매 점유율을 기록하고 있으며 최근 미국에서 브랜드 가치가 상승했다고 하니 올해 특히 기대해볼만 하겠죠.

 

▣ 리포트 체크

관련 리포트 한번 체크해봐야겠죠. 리포트는 하나금융투자의 송선재 애널리스트님의 리포트이며 'E-GMP 모멘텀의 진정한 수혜' 라는 타이틀의 리포트입니다. 목표주가 39만원 유지 및 매수의견 유지하였습니다.

 

현대차의 입지는 너무나도 좋습니다. 글로벌 수요 회복은 물론이고 최근 국내에서 제네시스를 중심으로 고가 차종 위주의 신차효과 역시 톡톡히 보고 있다고 합니다. 특히 국내 판매량 1위 차종이 그랜저이니 뭐 말 다했죠. 거기다 친환경차 모멘텀에 힘입어서 크게 성장할것으로 보고 있습니다.

 

특히나 이번에 현대위아에서 E-GMP 전기차 플랫폼을 개발함에 따라 현대차의 전기차 모델들의 판매 호조세를 보일것으로 예상되며 이에 따라 구동모터, 인버터, 컨버터, 배터리시스템, OBC 등 관련 부품을 공급하는 현대모비스에게는 이번에 새로 개발한 E-GMP 플랫폼은 강력한 성장 동력이 될것으로 예상된다고 합니다.

 

E-GMP 개발은 현대차의 전기차 글로벌 시장 경쟁력에 우위를 가져갈 수 있는 정말 엄청난 개발로 보여지기에 현대차와 그룹사들이 큰 수혜를 받을 수 있으리라 예상이 되니 한번 지켜보셔도 좋을듯 싶습니다.

▣ 컨센서스

지난 28일 현대모비스의 실적 발표가 있었죠. 예상 컨센서스에 크게 벗어나지 않았습니다. 매출은 36조6265억원에 영업이익은 1조8303억원, 당기순이익 1조5543억원을 기록하였습니다. 코로나 여파로 인한 글로벌 자동차 시장 침체와 A/S부품 수요 감소의 영향에 따라 전년대비 매출과 영업이익은 3.7%와 22.4% 감소하였죠.

 

하지만 작년 실적이 아닌 올해와 내년 예상 실적을 우리는 주목하여야 합니다. 코로나19는 각 국가에서 백신접종이 이루어짐에 따라 집단면역이 생겨 내년 하반기면 완전히 종식 될 예정이라고 하며 이에 따른 경기 회복에 이어 친환경차 수요 증가에 따른 관련 부품 납품 증가 등이 예상되면서 매년 큰폭 성장세를 기록 할 수 있으리라 예상됩니다.

▣ 재무상태표

현대모비스의 재정상태도 상당히 훌륭한 편에 속합니다. 3Q20 자산규모는 48조2606억원에 부채비율은 45.33%로 부채규모는 상당히 안정적인 수준에 속합니다.

 

유동자산은 22조5432억원, 유동부채 9조6607억원, 유동비율은 233%으로 유동자산 규모도 상당히 안정적인 수준에 속합니다. 

현대 모비스 투자 포인트

    ㆍE-GMP 개발에 따른 현대차 그룹의 친환경차 브랜드 가치 상승

 

    ㆍ코로나19 여파로 인한 매출, 영업이익 감소는 백신 접종으로 인하여 개선될 전망

 

    ㆍ자동차 전장화에 따른 현대차의 글로벌 브랜드 가치 상승

   

    ㆍ제네시스를 중심으로 고가 차종의 판매 호조세

 

    ㆍ안정적인 자산규모와 유동자산규모는 투자에 있어 긍정적인 신호

 

최근 증시 하락에 따라 주가가 상당폭 조정을 받았습니다. 기존 투자자 분들은 염려마시고 꾸준히 들고 가셔도 될듯 싶으며 투자를 고민중이시라면 지금 가격 충분히 좋은 위치로 내려왔으니 투자 포인트 한번 체크해보시고 객관적으로 판단하시어 좋은 투자 결정 내리시길 바라겠습니다.

 

제가 쓰는 글은 여러분들에게 투자를 권유하거나 종목을 추천하는 글이 아닙니다. 항상 판단은 본인 스스로 직접 생각하고 고민한 후에 천천히 투자하시길 바라겠습니다. 감사합니다!